2022-04-27
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一、企業(yè)成長與股權(quán)
首先，要本著以終為始的思維方式進行股權(quán)籌劃，明確項目目的是助推企業(yè)健康快速的發(fā)展。自古“不謀萬世者，不足謀一時，不謀全局者，不足謀一域”，頂層戰(zhàn)略在軍事、經(jīng)濟等領(lǐng)域的重要性不可小覷，對企業(yè)更是十分重要。股權(quán)設(shè)計與股權(quán)激勵是企業(yè)頂層戰(zhàn)略設(shè)計的重要一環(huán)，做好科學(xué)的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計和完善的股權(quán)激勵是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。
課前說明：股權(quán)設(shè)計是針對外圍人員的，股權(quán)激勵是針對員工層面的。股權(quán)設(shè)計與股權(quán)激勵是“假”、是“工具”；用變焦鏡頭認識管理與激勵才是“真”、是“本質(zhì)”。
進行股權(quán)設(shè)計，第一步需要思考宏觀經(jīng)濟環(huán)境、中觀產(chǎn)業(yè)環(huán)境和微觀市場環(huán)境；其次思考企業(yè)的商業(yè)模式和戰(zhàn)略規(guī)劃；最后思考企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)與組織結(jié)構(gòu)，再從人性的角度進行方案設(shè)計。方案是簡單的，但決策方案的方向才是核心。
做股權(quán)激勵要把握時間與人性。在A輪進入之前實施股權(quán)激勵，員工看到的是公司更多的問題，看不到企業(yè)更多的價值，但外部看到的是企業(yè)的價值。為了讓員工相信，需要營造氛圍，樹立員工信心，從而在投資方進入之前完成股權(quán)激勵布局。
如果在A輪進入之后實施股權(quán)激勵，有了投資公司的入駐，員工會因為看到所以相信。但由于對員工實施股權(quán)激勵，需要低價或打折給員工持股，容易造成股權(quán)置換時其差額部分轉(zhuǎn)變為管理成本，從而影響企業(yè)的利潤，甚至最終會影響到公司正常上市。【這與在上市之前給員工原始股是同理】。
投資人的進入與退出，一般遵循隔輪退出的原則進行。股權(quán)架構(gòu)的變化，基本上是遵循：早期資金投入占股、到能力資源入股、再到產(chǎn)業(yè)資源入股、再到各業(yè)務(wù)板塊員工持股、最終上市引入社會公眾股東的順序進行。
實施股權(quán)激勵的雙二十原則：給予股權(quán)激勵的對象一般占比為員工總數(shù)的20%左右，員工占股總比例一般占總額的20%左右。給員工股權(quán)時，還需要在授予股權(quán)證書的大會上向全體員工講解為何配股的原因，并給全員希望、傳遞股權(quán)激勵的效果。
二、股權(quán)設(shè)計
在什么情況下需要動用股權(quán)？事實上，在公司設(shè)立階段，如果需要融資金、融資源、融智力，就要動用股權(quán)。也可以采取抵債或貼金的方式置換股權(quán)。企業(yè)除了做股權(quán)結(jié)構(gòu)，還要做股東結(jié)構(gòu)。
股權(quán)設(shè)計的123法則：基于公司商業(yè)模式和戰(zhàn)略規(guī)劃的需要；屬于2人之間資源和股權(quán)的置換；并在公司需要、股東訴求和大股東之間平衡。
股權(quán)規(guī)劃與設(shè)計本質(zhì)是人與人之間建立一種交易關(guān)系。因此需要從雙方角度思考要什么以及有什么。站在人才的角度，他一定會思考：事夠不夠大？團隊是否靠譜?加入后能做什么？
中國注冊的有限責(zé)任公司2000萬余家，上市公司3500余家，從概率上來看，上市屬于萬分之一的成功率。因此，上市的目標(biāo)可以有，但被并購也是出路之一，并購也可以進行股權(quán)激勵。
與國企合作或參股入股，要考慮國企性質(zhì)的企業(yè)是否分紅，如何變現(xiàn)。規(guī)范后的利潤*市盈率才是公司的正確估值。規(guī)范的成本會增加30%左右。有時，放棄也是最好的戰(zhàn)略。隨著合作加深，合作的成本也會逐漸加大。
三、股權(quán)激勵
（詳情略）
課中，李老師以大量的股權(quán)案進行深度解析，讓同學(xué)們以旁觀者的角度來學(xué)習(xí)他人的故事，體會到股權(quán)的本質(zhì)。作為每月一次的培訓(xùn)課程，經(jīng)過本次學(xué)習(xí)，同學(xué)們都認識到股權(quán)規(guī)劃與設(shè)計不僅是相關(guān)知識的學(xué)習(xí)，更是基于具體場景需求靈活應(yīng)用的實踐過程。
導(dǎo)師簡介
李寒冰 ：MBA（中國人民大學(xué)）、企業(yè)管理學(xué)士（中國人民大學(xué)）。先后就職于中國建設(shè)銀行、雷德國際、華夏基石、和君恒成。擅長開發(fā)高性價比的股權(quán)激勵教練式咨詢產(chǎn)品，提供高互動、高實操的服務(wù)，確保股權(quán)激勵與公司治理、企業(yè)戰(zhàn)略、組織、人力資源各模塊的無縫對接。
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